На неделе инфляция продолжила расти: ее не могут остановить ни высокие ставки кредитования, ни сезонный фактор (🥒огурчики подешевели), ни жесткая риторика ЦБ. Перед прошлым заседанием все успели и испугаться, и расслабиться: за неделю на рынке распространился слух о повышении КС. Этого не произошло, но глава ЦБ назвала следующее повышение очень вероятным.

А сегодня мне приснилось, что поднимут аж на 4 пункта😴 Кто верит в сны? – берите флоатеры 😂

А ведь всего полгода назад все инвест.банки ожидали начала снижения и соревновались в размере КС на конец года

Бондхолдеры тоже плачут😢

Рынок всё же прайсит увеличение ключевой ставки. Все fix-выпуски портфеля внучков, которые входят в наш экспериментальный публичный портфель окончательно закрепились выше 20%:

☆ М.Видео (25,9%)

☆ Интерлизинг (21,7%)

☆ ТрансФин-М (21,1%)

☆ Эталон (20,6%)

☆ Пионер (20,8%)

☆ АФК Система (20,1%)

☆ Балтийский лизинг (21,5%)

☆ СЭТЛ групп (20,4%)

☆ ВУШ (20,1%)

☆ ВИС Финанс (21,4%)

Кто нам говорил, что мы лукавим, сформировав портфель на дне, стоит помнить — всем, кто покупает дно — второе в подарок 😅

«Дно» — самый неочевидный и философский термин в инвестициях

Напомним, мы собрали диверсифицированный портфель· по отраслям· по компаниям· по валютам· по ставкам (фикс/флоатеры)Портфель не безрисковый, но вполне достойный внимания с ожидаемой доходностью 20% годовых (25% на ИИС)

--

Спасибо, что читаете нас💙

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

🐾Котайджест №35 за неделю 3-9 июня

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов😜. По воскресеньям — саммари всей недели

---

📈Акции

Отобрали акции с худшей динамикой в мае. И так увлеклись, что забыли про рейтинг лучших. Ну и ладно, что там обсуждать? 😅

  Мем - Кот.Финанс

📘Почитать по теме:

•👵Портфель облигаций бабули

•👶Портфель внучков

• Наши обзоры компаний

• философия инвестирования

• Лучшие НС и вклады

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов😜

---

На самом деле, здорово, что наш ЦБ открыт, аргументирует свою позицию, и следует лучшим практикам. Например, так же делают в США. Там решение ФРС – не только ставка, но и сигналы рынку, аргументация, аналитика.

Т.е. все, чтобы сделать дальнейшие действия более предсказуемыми и ничего не поломать

Но в нашем случае (может в США так же, мы не следили), предсказуемость весьма условная. Видимо, все так быстро меняется, что и корректировать прогнозы приходится регулярно.

Мы сделали несколько заметок (последняя тут), которые показывают, что прогноз ЦБ меняется вслед за ставкой: т.е. планы приходится постоянно корректировать. Буквально, спустя месяц-два:

— в сентябре при ставке 13% ориентир средней ставки на 2024 год был 11,5-12,5%

— в октябре после повышения КС до 15%, ориентир тоже повысился до 12,5-14,5%

— в феврале после декабрьского повышения ставки, прогноз вырос до 13,5-15,5%

Цитатаиз пресс-релиза по ключевой ставке

Исходяиз складывающейся ситуации в экономике, в базовом сценарии мы повысили оценкуроста ВВП до 2,5–3,5% на текущий год, сохранив прогнозна уровне 1,0–2,0% на следующий. В этом сценарииэкономика с II квартала начнет переходить к более сбалансированным темпам роста. Разрыв между спросоми предложением будет постепенно сокращаться, поддерживая замедлениеценовой динамики. В этом случае накопленного повышения ключевой ставкибудет достаточно, чтобы вернуть инфляцию к уровням, близким к цели,уже к концу этого года. Такое развитие событий предполагает началоснижения ключевой ставки во втором полугодии. Когда конкретноэто произойдет — зависит от скорости замедления текущегороста цен. При слишком медленной дезинфляции не исключаем сохранениятекущей ключевой ставки до конца года.

Ключевая ставка Центрального банка незаметно, но влияет на все аспекты жизни каждого: курс доллара, темп инфляции, доступность кредита, доходность вкладов, ставки по облигациям, цены акций...

И все это впоследствии, как снежный ком влияет на цены, доступность товаров, наши накопления

Были ожидания, что сильное повышение ключевой ставки во второй половине 2023 года – мера экстренная и краткосрочная (как в декабре 2014, как в феврале 2022) – пару месяцев, и произойдет снижение. На этом строился прогноз крупнейших банков и инвест.компаний: кто-то ожидал 13% к концу года, кто-то 10%

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Собрали ключевые заявления и сложили их в одну картину мира. Краткое саммари: против продления льготной ипотеки, экономика растет, денег много. Цены разгоняют ожидания роста цен. Дефицит на рынке труда. Экспорт/импорт в балансе. ЦБ верен своей цели – 4% инфляции (любой ценой?😳)

😢 соболезнуем всем, кого затронула вчерашняя трагедия

---

На связи Кот.Финанс. Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов

Ключевые цитаты

Банк России выступает за завершение программы льготной ипотеки на новостройки этим летом

Возвращение инфляции к цели в 2024 году и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике

Большинство устойчивых показателей текущего роста цен, по оценке Банка России, находятся в диапазоне 6–7% в пересчете на год

В I квартале 2024 года российская экономика продолжает быстро расти […]Экономика находится в инвестиционной фазе роста. Это одно из проявлений структурной трансформации

Разница между ставкой и инфляцией не превышала 5%, сегодня – «ключ» выше официальной инфляции почти на 9%. И даже сейчас ЦБ не пойдет на снижение. Может дело в Росстате? Разбираем, на что можно опираться в расчетах, когда цифры «не едут»

На связи Кот.Финанс! Мы готовим для вас разборы компаний и делаем подборки качественных облигаций. Если не знаете, как сохранить – присмотритесь к портфелю Бабули или портфелю внучков. Они устойчиво обгоняет инфляцию и вклад в банке. А сегодня мы обсуждаем ключевую ставку.

На первый взгляд, нет понятного ориентира по действиям ЦБ. Весь цикл роста ставки с середины прошлого года ознаменован борьбой с инфляцией, на которую влияет и растущий курс доллара.